Notowania cen rzepaku, pszenicy, żyta, kukurydzy

Źródło: Ministerstwo Rolnictwa i Rozwoju Wsi

W porównaniu z rokiem 2014 ceny rzepaku utrzymały trend wzrostowy, natomiast ceny zbóż spadły:

Notowania cen nawozów azotowych (mocznika, CAN, AN, AS,) i amoniaku

Źródło: ICIS, Argus FMB, Profercy

Notowania cen nawozów wieloskładnikowych (NPK, DAP), soli potasowej, fosforytów

Źródło: WFM, FERTECON, Profercy

W 2015 roku nieznacznie wzrosły ceny fosforytów (o ponad 3% r/r) i soli potasowej (o ponad 2% r/r). Niskie ceny produktów rolnych i mniejsze dochody zmuszały rolników do szukania oszczędności i zakupu nawozów NPK z importu, tańszych o około 50-100 zł/t od ofert producentów krajowych. W 2015 roku zanotowano jednak spadek importu nawozów NPK o ok. 25% w stosunku do roku 2014.

W prognozach na 2016 rok przewiduje się, że ceny nawozów wieloskładnikowych w I półroczu będą utrzymywać się na niskim poziomie, a zmiany ich trendu można oczekiwać w II połowie roku. To, czy nastąpi wzrost cen, będzie zależało przede wszystkim od ilości i jakości zbiorów oraz od ogólnych czynników makroekonomicznych, w tym możliwości eksportowych. Analitycy przewidują zmniejszenie poziomu popytu krajowego w 2016 roku na nawozy wieloskładnikowe ogółem.

W bieżącym roku należy oczekiwać spadków cen fosforytów z uwagi na spadek cen nawozów fosforowych.

Sytuacja rynkowa dla całego łańcucha produktowego pozostawała pod bardzo silnym wpływem notowań cen ropy naftowej przekładających się na ceny surowców petrochemicznych. Odnotowany rok do roku spadek o ponad 46% cen ropy (Brent) w znaczącej części przełożył się na notowania benzenu, fenolu oraz kaprolaktamu (CPL) wywierając presje na obniżkę cen i marż u producentów poliamidu (PA6). Prognozy krótkoterminowe nie wskazują na radykalną zmianę tego stanu rzeczy. Stabilizacja notowań ropy, a tym samym wystąpienie warunków koniecznych dla przywrócenia pełnej równowagi rynkowej dla tego sektora, pozwoli na stworzenie podstaw do wystąpienia oczekiwanego wzrostu popytu na tworzywa sztuczne.

Notowania cen PA6, kaprolaktamu, benzenu, fenolu

Źródła: TECNON, ICIS

Spadki notowań ropy naftowej w największym stopniu przełożyły się na ceny benzenu. Średnioroczna cena notowana w roku 2015 (FOB, NWE) była niższa aż o ponad 36% od wartości z roku poprzedzającego. Czynnikiem dodatkowo wpływającym na osłabienie notowań benzenu była sytuacja na rynkach powiązanych (w tym na rynku styrenu) łączona ze stopniowo redukowanym popytem w oczekiwaniu na coraz korzystniejsze ceny surowców chemicznych. W mniejszym niż dla benzenu stopniu, redukcji uległy również średnioroczne notowania fenolu. Odnotowany spadek o ok. 23% (FD, NWE) należy wiązać, oprócz spadku notowań ropy, z sezonowymi zachwianiami podaży oraz brakiem możliwości zapewnienia ciągłości dostaw przez producentów w wyniku awarii i planowanych przestojów.

W porównaniu z analogicznym okresem roku ubiegłego odnotowano spadek cen kaprolaktamu ciekłego o 15% i prawie 28% dla notowań kaprolaktamu krystalicznego (CFR, NE Asia).Spadek cen kaprolaktamu podążył za gwałtownym spadkiem cen benzenu, a także był wynikiem rosnącego poziomu produkcji w Azji. Średnia cena poliamidu 6 (PA6, Engineering Resin Virgin, DDP, WE) w 2015 roku kształtowała się na poziomie 1 669 EUR/t. W porównaniu z rokiem 2014 odnotowano spadek o ponad 17%.

Całemu segmentowi towarzyszyła ogólna globalna nadpodaż, będąca wynikiem znaczącego wzrostu mocy wytwórczych w Chinach. Na rynkach europejskich również występuje nadwyżka posiadanych mocy wytwórczych zarówno kaprolaktamu, jak i poliamidu. Producenci, aby utrzymać udziały rynkowe, byli zmuszeni dzielić się marżami z odbiorcami, utrzymując poziom cen akceptowalny przez rynek. Jednak systematyczny rozwój przemysłu motoryzacyjnego w regionie i perspektywy wzrostu PKB w UE dają nadzieję na wzrost konsumpcji w 2016 roku. W perspektywie długoterminowej należy się spodziewać rozwoju rynku PA6, ze względu na duży potencjał rozwoju w kierunku wydłużania łańcucha produktowego, o znacząco wyższym stopniu zaawansowania technologicznego.

Notowania cen 2-EH, DOTP, propylenu

Źródło: ICIS

Dominujący wpływ na ceny propylenu miała przewartościowana cena ropy naftowej. Dodatkowym czynnikiem spadku cen, szczególnie w drugim półroczu 2015 roku, była nadpodaż tego surowca związana z maksymalizacją produkcji skojarzonego z nim etylenu. W efekcie ceny spotowe propylenu r/r spadły o około 25%.

Ceny kluczowego alkoholu 2-EH odzwierciedliły trend spadkowy cen propylenu i spadły r/r o ponad 20%. Przy dużych fluktuacjach cen propylenu, odbiorcy alkoholi stosowali bardzo ostrożną politykę zakupową nakierowaną na zabezpieczanie swoich aktualnych potrzeb produkcyjnych. Ceny głównego plastyfikatora – DOTP spadły r/r o blisko 9%, co jest także pochodną niższych cen ropy naftowej oraz polityki zakupowej nakierowanej na ograniczanie zapasów.

Generalnie rynek europejski charakteryzował się nadpodażą produktową zarówno w przypadku alkoholi OXO jak i plastyfikatorów. Na rynek głównie Europy Południowej, a także Europy Zachodniej wpływał import z Rosji, Turcji oraz Azji. Producenci borykali się z silną konkurencją, tym bardziej, iż niektóre firmy europejskie z powodu trudności z lokowaniem produktów na dotychczasowym rynku chińskim szukały nowych miejsc dostaw. Dodatkowo w 2015 roku miały miejsce ograniczenia produkcyjne w wyniku ogłoszonych sił wyższych przez producentów PCW, które znacząco wpłynęły na ograniczenie poziomu konsumpcji alkoholi OXO i plastyfikatorów w aplikacjach do PCW.

W długoterminowej perspektywie wskaźniki wzrostu popytu na 2-EH w Europie prognozowane są na 2,9% rocznie, a na DOTP 6,2%.Niemniej jednak rynki docelowe są bardzo wrażliwe i podatne na bieżące wydarzenia geopolityczne i makroekonomiczne, a otoczenie konkurencyjne posiada dużą siłę oddziaływania i możliwość wywierania presji. Prognozujemy, że rok 2016 będzie okresem dalszej niepewności i ostrożności wyrażonej zachowawczą polityką zakupową ze strony sektorów docelowych.

W okresie całego roku 2015 europejski rynek siarki pozostawał stabilny ze spadkowym trendem cen, który podążał za sytuacją na rynku surowców.

Notowania cen siarki

Źródło: FERTECON

Kontraktowe ceny melaminy na rynku europejskim w 2015 roku w relacji do 2014 roku wzrosły o około 1,4%, w efekcie wzrostu popytu w krajach takich jak: Ameryka Północna, Turcja i Rosja.

W sezonie jesiennym odnotowano wzrost zapotrzebowania na melaminę w sektorze budowlanym i samochodowym.

Notowania cen melaminy

Źródło: ICIS, Global Bleaching Chemicals

Stabilny rynek powoduje, że ceny melaminy w Europie w 2016 roku powinny utrzymać się na poziomach z 2015 roku lub nieznacznie wzrosnąć. Podobnie będzie się kształtował popyt.

Notowania cen gazu ziemnego

Źródło: PGNiG Taryfa, ICIS

W raportowanym okresie ceny spotowe gazu miały tendencję spadkową.

Nadpodaż gazu na rynku, ciepła aura i niskie ceny ropy mogą w istotny sposób wpłynąć na kontynuację spadkowego trendu cen gazu w 2016 roku. Według prognoz IHS Energy możliwy jest w UE spadek cen do poziomu 15 EUR za MWh.

W 2015 roku spadły, w porównaniu z rokiem poprzednim , średnie miesięczne ceny energii elektrycznej (15% r/r). W trakcie roku wystąpiły fluktuacje. Najwyższe ceny odnotowano w sierpniu, gdy z powodu utrzymujących się w Polsce upałów i niekorzystnej sytuacji hydrologicznej obowiązywały ograniczenia w dostarczaniu i poborze energii elektrycznej.

Notowania cen energii elektrycznej

Źródło: TGE
IRDN – Cena średnia ważona wolumenem ze wszystkich transakcji na sesji giełdowej, liczona po dacie dostawy dla całej doby

Na ceny energii elektrycznej w 2016 roku wpływać mogą zjawiska, które będą się częściowo kompensować:

• plany rozwiązania kryzysu w górnictwie węglowym przy udziale firm energetycznych, trudna restrukturyzacja spółek węglowych,
• nowe obowiązki producentów energii elektrycznej wynikające z ustawy o OZE,
• spadkowy trend cen gazu,
• utrzymujące się niskie ceny węgla i regulacje. Rynek krajowy podlega istotnym wpływom przepisów klimatycznych oraz konieczności utrzymania modernizacji potencjału wytwórczego –(nakłady na nowe moce wytwórcze), utrzymanie rezerwy operacyjnej (wpływ na koszty produkcji).

W najbliższym czasie nie przewiduje się dalszego, znacznego spadku cen energii.

Światowy rynek węgla powraca do cen sprzed chińskiego boomu. Od trzech lat ceny węgla spadają u największego światowego konsumenta – Chin i przekraczają kolejne, coraz niższe progi. Notowania indeksów są o 25% niższe do notowań sprzed roku.

Notowania cen węgla kamiennego

Źródło: notowania ARA

Na rynku węgla w Polsce utrzymuje się nadpodaż surowca. Szacuje się, że w najbliższych miesiącach 2016 roku może nastąpić jeszcze niewielki trend spadkowy cen węgla.

Analitycy przewidują, że w 2016 roku cena węgla pozostanie na podobnym do 2015 roku poziomie.

Utrzymująca się na rynku nadpodaż może wyhamować wszelkie tendencje wzrostowe w najbliższych miesiącach z możliwymi okresowymi podwyżkami w przypadku wystąpienia mroźnej zimy, chyba że Chiny zaczną realizować programu trwałego i masowego wyłączania kopalni.